퇴직연금 DB형 DC형 (구조차이, 이직영향, ETF운용)
입사 첫날 인사팀에서 내민 서류에 'DB형/DC형 선택'이라는 항목을 보고 멍했던 기억이 있습니다. 그게 20년 뒤 퇴직금 액수를 갈라놓는 선택이라는 걸 그때는 몰랐습니다. 나중에 주변 사례들을 보고 나서야 실감했습니다. 어떤 유형을 골랐느냐에 따라 퇴직금이 수천만 원씩 차이가 났습니다.
DB형이 유리하다는 건 맞는데, 조건이 있습니다
일반적으로 대기업에 다니면 DB형이 유리하다고 알려져 있습니다. 저도 처음엔 그 말이 맞다고 생각했습니다. 그런데 막상 주변을 살펴보니 그 말 뒤에 붙어야 할 조건이 분명히 있었습니다. '오래 버텨야 한다'는 전제입니다.
DB형, 즉 확정급여형(Defined Benefit)이란 퇴직 시점의 평균 임금을 기준으로 전체 근속연수를 곱해 퇴직금을 산정하는 구조입니다. 여기서 핵심은 '소급 적용'입니다. 입사 초봉이 낮았더라도 퇴직 직전 월급이 높으면, 그 높은 월급이 근무 전체 기간에 소급 적용됩니다. 쉽게 말해 20년 전 월급 300만 원짜리 시절도 퇴직 당시 월급 1,500만 원으로 보상받는 구조입니다.
제가 직접 알고 지내던 대기업 선배 한 분이 이 구조를 제대로 활용했습니다. 초봉이 그리 높지 않았지만, 입사 때부터 "최소 20년은 버틴다"는 말을 입에 달고 살았습니다. 결국 20년 뒤 연봉이 초봉의 두 배 이상으로 올랐고, 퇴직금으로 약 3억 원에 가까운 금액을 수령했습니다. 선배가 퇴직하면서 한 말이 아직도 기억납니다. "초봉은 아무 의미 없더라. 마지막 연봉이 전부야." 그 말이 DB형의 구조를 가장 정확하게 요약한 문장이라고 생각합니다.
한국경영자총협회(경총)에 따르면 지난해 대기업 평균 연봉 인상률은 3.9%였으며, 성과급을 포함한 특별급여는 1,843만 원으로 역대 최고치를 기록했습니다(출처: 한국경영자총협회). 연봉 상승 속도가 빠른 조직에서 장기 근속할 계획이라면, DB형은 회사가 투자 리스크를 전부 떠안고 근로자는 연봉 상승의 과실만 확정적으로 가져가는 구조라는 점에서 상당히 매력적인 선택지입니다.
이직이 잦다면 DC형 말고는 선택지가 없습니다
반면 DC형이 더 나은 상황도 분명히 있습니다. 제 경험상 이건 좀 다릅니다. 단순히 "이직을 많이 하면 DC형"이라는 공식을 넘어서, 실제로 자산이 어떻게 움직이는지를 이해해야 합니다.
DC형, 즉 확정기여형(Defined Contribution)이란 회사가 매년 근로자의 연봉 12분의 1을 퇴직연금 계좌에 현금으로 적립해주고, 이후 운용은 전적으로 근로자 본인이 책임지는 구조입니다. 이직을 하더라도 계좌가 그대로 이어지며, 그동안 쌓인 원금과 투자 수익이 유지됩니다. 근속연수가 끊기는 DB형과 달리, 복리(Compound Interest) 효과를 장기간 누릴 수 있다는 점이 가장 큰 강점입니다. 복리란 원금뿐 아니라 이미 발생한 수익에도 이자가 붙어 자산이 눈덩이처럼 불어나는 방식을 말합니다.
IT 업계에서 일하는 후배 이야기를 하지 않을 수 없습니다. 처음부터 "한 회사 오래 다닐 생각 없다"고 선언한 친구였습니다. 3~4년 주기로 이직하면서 매번 연봉을 올렸고, DC형 계좌를 꾸준히 ETF로 운용했습니다. ETF(Exchange Traded Fund)란 주식처럼 거래소에서 사고팔 수 있는 펀드로, 특정 지수나 산업 테마를 추종하도록 설계된 상품입니다. 이 친구는 K-방산, 원자력, AI 전력 설비 관련 ETF를 분산해서 담았고, 결과적으로 같은 조건의 DB형 선택자보다 약 3,000만 원 이상 더 수령했습니다.
고용노동부가 발표한 2023년 DC형 평균 수익률은 연 5.79%였습니다(출처: 고용노동부). 연봉 상승률이 3%에 머무는 직장인이 이 수익률로 20년을 운용하면 약 1억 1,700만 원을 손에 쥘 수 있는 반면, 같은 조건에서 DB형을 선택하면 약 8,760만 원에 그칩니다. 약 3,000만 원의 차이가 납니다. 이직이 잦거나 연봉 인상 속도가 느린 직장인에게 DC형이 더 유리할 수밖에 없는 이유입니다.
DC형을 선택하면 반드시 따라오는 조건을 정리하면 다음과 같습니다.
- 매년 적립되는 금액을 원리금보장형으로만 방치하지 않을 것
- ETF 등 실적배당형 상품을 활용해 수익률을 관리할 것
- 시장 변동성에 맞춰 포트폴리오를 주기적으로 점검할 것
방치한 DC형은 DB형보다 못합니다
솔직히 이건 예상 밖이었습니다. DC형을 선택했다고 해서 자동으로 유리해지는 게 아니라는 사실입니다. 오히려 잘못 관리하면 DB형보다 훨씬 적게 받을 수 있습니다.
실제로 한 지인이 DC형을 선택한 뒤 아무런 투자 없이 계좌를 그대로 방치했습니다. 이 경우 수익률은 사실상 0%에 가깝습니다. 원리금보장형 상품에 묶여 있으면 명목상 수익은 있어도, 물가 상승률을 따라가지 못하는 실질 손실이 발생합니다. 연봉 상승률 3%인 직장인이 DC형에서 수익을 전혀 내지 못할 경우, 20년 뒤 퇴직금은 약 6,700만 원 수준에 그칩니다. DB형 수령액 8,760만 원보다 2,000만 원 이상 적은 결과입니다.
이걸 보고 제가 느낀 건 하나였습니다. DC형은 선택의 문제가 아니라 관리의 문제라는 것입니다. 포트폴리오(Portfolio), 즉 여러 자산을 배분하여 위험을 분산하는 운용 전략이 반드시 전제되어야 합니다. 여기서 포트폴리오란 주식, ETF, 채권 등 다양한 상품에 자금을 나눠 담아 한 자산이 하락해도 전체 손실을 줄이는 방식을 말합니다.
금융감독원이 발행한 퇴직연금 백서에 따르면, 수익률 상위 10%의 '연금 고수'들은 단순히 원금만 적립하지 않고 성장성 높은 ETF를 적극 활용하는 것으로 나타났습니다. 방치가 아닌 운용이, DC형의 성패를 가르는 핵심입니다.
프리랜서와 자영업자에게 IRP는 선택이 아닌 필수입니다
마지막으로 퇴직연금 제도 바깥에 있는 분들 이야기를 빼놓을 수 없습니다. 프리랜서나 개인사업자는 DB형도 DC형도 가입이 불가능합니다. 이들에게 노후 자금을 체계적으로 쌓을 수 있는 사실상 유일한 수단이 IRP입니다.
IRP(Individual Retirement Pension), 즉 개인형 퇴직연금이란 소득이 있는 사람이라면 직장 여부와 관계없이 누구나 가입할 수 있는 퇴직연금 계좌입니다. 연간 최대 900만 원까지 세액공제 혜택을 받을 수 있어, 절세 효과가 상당합니다. 세액공제란 납입 금액의 일정 비율을 납부해야 할 세금에서 직접 차감해주는 제도로, 소득공제와 달리 실질적인 세금 감면 효과가 큽니다.
직장인이라면 DB형이나 DC형으로 퇴직금을 쌓으면서, IRP를 병행해 세액공제까지 챙기는 전략이 가능합니다. 퇴직 후 DB형이나 DC형 계좌에 쌓인 자금을 IRP로 이전해 계속 운용하는 것도 일반적인 방법입니다. 노후 준비의 층위를 한 단계 더 두텁게 만드는 보완 수단으로 생각하면 됩니다.
결국 DB형과 DC형은 어느 쪽이 절대적으로 낫다고 단정할 수 없습니다. 본인의 연봉 상승 속도, 이직 주기, 그리고 투자를 직접 관리할 의지가 있는지를 냉정하게 따져봐야 합니다. 제 경험상 이 선택을 미루거나 대충 넘기는 게 가장 큰 손실입니다. 지금 당장 본인의 퇴직연금 유형과 계좌 현황을 한 번 확인해 보시길 권합니다.
이 글은 개인적인 경험과 의견을 공유한 것이며, 전문적인 금융 조언이 아닙니다. 구체적인 퇴직연금 설계는 금융 전문가와 상담하시기 바랍니다.