HBM5 TSMC 실적과 한국 반도체 투자 전략 (AI 수요, 파운드리, HBM) 얼마 전 증권사 관계자와 이야기를 나눴을 때, 저는 솔직히 TSMC 실적 얘기가 나올 거라고는 예상하지 못했습니다. 그런데 그분이 첫 마디로 꺼낸 게 바로 이 얘기였습니다. "TSMC가 또 사상 최대 실적을 냈는데, 이게 한국 투자자한테는 어떤 의미인지 아세요?" 그 질문이 계속 머릿속에 남았습니다. TSMC의 1분기 순이익은 전년 대비 58.3% 증가했고, 이는 시장 예상치를 웃도는 수준이었습니다. AI 반도체 수요가 실적으로 증명된 순간이었습니다.AI 수요가 만들어낸 파운드리 독주 체제TSMC의 이번 실적이 의미 있는 건 단순히 숫자가 크기 때문이 아닙니다. 8분기 연속 두 자릿수 순이익 증가라는 사실이 중요합니다. 2년 동안 한 번도 꺾이지 않았다는 뜻입니다. 제가 이 업종을 지켜보면서 느낀 건, .. 2026. 4. 17. 삼성전자 주가 (PER, 저평가, 코리아디스카운트) 솔직히 말씀드리면, 저는 삼성전자 1분기 실적 발표를 보고 처음엔 숫자를 잘못 읽은 줄 알았습니다. 영업이익 57조원, 전년 동기 대비 755% 증가. 이 수치가 한 분기 실적이라는 게 믿기지 않았습니다. 그런데 더 이상하게 느껴진 건 주가였습니다. 실적은 글로벌 최상위권인데, 시장은 왜 그 가치를 온전히 반영하지 않는 걸까. 그 의문이 이 글을 쓰게 만들었습니다.PER로 본 삼성전자 저평가 실태 KB증권이 집계한 삼성전자의 12개월 선행 PER(주가수익비율)은 4.50배입니다. 여기서 PER이란 시가총액을 순이익으로 나눈 값으로, 기업이 벌어들이는 이익 대비 주가가 얼마나 높게 평가받고 있는지를 보여주는 지표입니다. 쉽게 말해 PER이 낮다는 건 그만큼 주가가 실적에 비해 싸게 거래되고 있다는 .. 2026. 4. 8. 삼성전자 실적 (반도체 사이클, 주가 선반영, 투자 전략) 삼성전자가 1분기 영업이익 50조원 돌파를 목전에 두고 있다는 소식이 나오자, 주변에서 "지금이라도 사야 하는 거 아니냐"는 말이 쏟아지기 시작했습니다. 저도 솔직히 처음엔 그 분위기에 흔들렸습니다. 그런데 제 경험상 이런 순간이 오히려 가장 조심해야 할 시점이었습니다. 실적이 좋다는 뉴스가 넘쳐날 때, 주가는 이미 다른 방향을 가리키고 있는 경우가 적지 않았으니까요.역대급 실적, 그 배경을 먼저 짚어야 합니다삼성전자의 1분기 잠정 영업이익은 시장 전망치 기준으로 50조원을 넘어설 것으로 예상됩니다. 지난해 4분기 영업이익이 20조1000억원이었으니, 불과 한 분기 만에 두 배 이상 뛴 셈입니다. 메리츠증권은 매출 122조원, 영업이익 54조원을 제시했고, 시티글로벌마켓증권도 51조원을 전망했습니다.이 .. 2026. 4. 6. 전쟁 중에도 오른 소부장 (반도체 장비, AI 수요, 투자 전략) 솔직히 저는 미국과 이란의 전쟁 소식을 접했을 때 당연히 모든 주식이 곤두박질칠 거라고 생각했습니다. 실제로 3월 들어 코스피는 10% 넘게 빠졌고, 제 계좌도 빨간불이 켜졌습니다. 그런데 이상한 일이 벌어졌습니다. 반도체 소부장 관련주들이 오히려 10~30% 넘게 치솟은 겁니다. 테크윙은 34%, 티에스이는 26%나 올랐습니다(출처: 한국경제신문). 제가 2022년 이차전지 호황 때 타이어 회사에 투자하는 분을 봤던 기억이 떠올랐습니다. 그분은 "배터리가 무거워서 광폭 타이어 수요가 늘 거"라고 했었죠. 이번에도 똑같았습니다. 공부한 사람들은 전쟁 와중에도 기회를 찾더군요.반도체 소부장이 전쟁에도 강한 이유반도체 소부장이란 반도체를 만드는 데 필요한 소재(Material), 부품(Component), .. 2026. 3. 14. 엘피다 파산 (다운사이클, 투자전략, HBM호황) 2012년 2월, 일본 반도체 국가대표로 불리던 엘피다가 4480억엔의 부채를 안고 파산했습니다. 흥미로운 건 엘피다의 기술력 자체는 당시 삼성전자와 비교해도 크게 뒤떨어지지 않았다는 평가가 많았다는 점입니다. 그런데도 왜 무너졌을까요? 저는 이 질문이 지금 HBM 호황을 누리고 있는 한국 반도체 산업에 던지는 메시지가 생각보다 무겁다고 봅니다.엘피다는 왜 다운사이클을 버티지 못했나엘피다의 몰락을 단순히 '기술력 부족' 탓으로 돌리는 분들도 있는데, 저는 실제로는 전혀 다른 문제였다고 생각합니다. 엘피다는 1999년 도시바, 히타치, NEC의 D램 사업을 통합하며 출범했고, 2003년에는 미쓰비시 D램 사업까지 인수하며 세계 3위권 메모리 반도체 업체로 자리잡았습니다. 서버용 D램과 50나노 공정 기술에.. 2026. 2. 27. 이전 1 다음
