전체 글126 TSMC 위기론 (공급망 분산, 인텔 파운드리, 투자 전략) TSMC가 흔들린다는 말, 정말 믿어도 될까요? 반도체 투자를 좀 한다는 친구에게 애플과 인텔의 칩 공급 합의 소식을 꺼냈더니, 친구의 첫마디가 의외였습니다. "TSMC 위기보다 인텔 기회를 먼저 봐야 한다"고 했거든요. 그 말 한 마디가 이 글을 쓰게 된 계기입니다.공급망 분산, 애플은 왜 인텔을 선택했나애플이 인텔과 칩 생산 합의에 나선 이유를 두고 "TSMC가 뭔가 실수한 것 아니냐"고 보는 시각도 있는데, 저는 그보다 구조적인 이유가 더 크다고 봅니다.지금까지 애플은 아이폰, 아이패드, 맥 컴퓨터에 들어가는 핵심 칩을 사실상 TSMC 단독으로 위탁 생산해 왔습니다. 이를 싱글소싱(Single Sourcing)이라고 하는데, 여기서 싱글소싱이란 부품이나 제품의 공급을 단 하나의 협력사에만 의존하는 .. 2026. 5. 12. 로봇주 포트폴리오 (외국인 수급, 피지컬 AI, 종목 선택) 솔직히 고백하면, 저는 5월 초까지만 해도 반도체를 더 담을 생각이었습니다. SK하이닉스 주가가 다시 움직이는 게 보였고, AI 반도체 수요 얘기는 여전히 나오고 있었으니까요. 그런데 외국인 수급 데이터를 들여다보다가 제 생각이 완전히 바뀌었습니다. 외국인이 반도체를 4조 원 넘게 던지면서 로봇주를 집중 매수하고 있었거든요. 이게 단순한 테마 놀이가 아니라는 걸 직감한 순간이었습니다.외국인 수급이 바꾼 시장의 판5월 첫째 주, 외국인 순매수 상위 종목을 보면 뭔가 확실히 달라졌다는 게 느껴집니다. 현대차가 3,240억 원, 두산로보틱스가 3,160억 원, 레인보우로보틱스가 1,770억 원 순매수를 기록했습니다. 상위 3개 종목이 전부 로보틱스 테마와 연결된 종목이라는 건 우연이 아닙니다.반면 같은 기간 .. 2026. 5. 12. 삼양사 냉동생지 (냉동생지 시장, 2인자 전략, 수익성 분석) 동네 카페에서 크루아상을 먹다가 문득 이런 생각이 든 적 있습니다. "이걸 매일 새벽에 직접 만드는 건가?" 결론부터 말하면, 요즘 대부분의 카페와 중소 베이커리는 그렇지 않습니다. 제가 몇 군데 베이커리 사장님들과 이야기를 나눠봤는데, 냉동생지를 쓰는 곳이 생각보다 훨씬 많았습니다. 그 시장을 두고 지금 삼양사가 530억 원을 베팅했습니다.냉동생지란 무엇인가, 왜 지금 주목받는가냉동생지(冷凍生地)란 발효와 성형까지 마친 빵 반죽을 급속동결한 제품입니다. 쉽게 말해, 제빵의 가장 손이 많이 가는 공정을 미리 해결해둔 반제품입니다. 사업자 입장에서는 사서 오븐에 굽기만 하면 되니, 숙련된 제빵사 없이도 일정한 품질의 빵을 낼 수 있습니다.이 시장이 지금 빠르게 크는 이유는 단순히 빵이 유행해서가 아닙니다... 2026. 5. 11. 명륜당 금융 갑질 (이중 부담 구조, 가맹사업법, 반복 패턴) 솔직히 저는 프랜차이즈 본사가 대부업을 직접 운영한다는 발상 자체를 진지하게 생각해본 적이 없었습니다. 창업 자금 지원이라는 말을 들으면 '본사가 도와주는 구나'라고 단순하게 받아들였던 거죠. 그런데 명륜당(명륜진사갈비) 사태를 들여다보면서 제 생각이 얼마나 순진했는지를 깨달았습니다. 이번 공정거래위원회 제재 절차는 단순한 기업 규제 문제가 아니라, 프랜차이즈라는 구조가 어떻게 금융 수익 장치로 탈바꿈할 수 있는지를 보여주는 사례입니다.이중 부담 구조, 어떻게 설계됐나이번 사건의 핵심은 자금이 흘러가는 경로에 있습니다. 명륜당은 산업은행 등에서 연 3~4%대 저금리로 자금을 조달했습니다. 그리고 이 자금을 최대주주 및 특수관계인이 운영하는 대부업체로 넘긴 뒤, 창업 자금이 필요한 가맹점주에게 연 10% .. 2026. 5. 11. 국민성장펀드 (RIA, 절세 전략, 투자 판단) 솔직히 고백하자면, 저는 작년까지만 해도 RIA가 뭔지 몰랐습니다. 해외 주식 수익이 조금 났을 때 세금 신고를 하다가 양도소득세 22%를 맞고 나서야 절세 구조에 진지하게 관심을 갖기 시작했습니다. 그리고 올해 5월, RIA와 국민성장펀드가 동시에 등장하면서 선택의 기로에 섰습니다. 이 글은 그 고민의 과정을 솔직하게 풀어놓은 것입니다.5월 안에 해외 주식을 팔아야 하는 이유, 알고 계셨습니까혹시 RIA라는 단어를 처음 들어보셨다면, 저처럼 한동안 모르고 있었던 분일 가능성이 높습니다. RIA란 국내시장 복귀계좌(Return Investment Account)를 의미합니다. 쉽게 말해, 해외 주식을 이 계좌로 옮겨 매도하고, 그 대금을 국내 원화 자산에 1년 이상 재투자하면 양도소득세 22%를 전액 또.. 2026. 5. 10. 코스피 7천 시대 (과열 신호, 분할 매수, ETF 전략) 코스피가 7,400포인트를 돌파했습니다. 저는 이 숫자를 처음 봤을 때 솔직히 기분이 묘했습니다. 좋긴 한데, 어딘가 발이 땅에 닿지 않는 느낌. 30년 가까이 시장을 지켜본 전문가들조차 "1999년 이후 이런 장은 처음"이라고 말하는 상황, 지금 우리가 어디쯤 와 있는 건지 차분히 정리해 봤습니다.1999년 이후 처음이라는 말의 무게1999년이 어떤 해였는지 기억하시는 분이 많지 않을 겁니다. 당시 종합주가지수는 외환위기의 공포 속에서 260포인트까지 내려앉아 있었습니다. 그게 1년도 안 돼서 1,060포인트까지 치솟았습니다. 네 배입니다. 그것도 대부분의 상승이 99년 상반기에 집중됐습니다.지금 시장을 그때에 빗대는 시각이 있는데, 저는 그 비유가 마냥 반갑지만은 않습니다. 왜냐하면 그 상승이 얼마나.. 2026. 5. 10. 이전 1 ··· 15 16 17 18 19 20 21 다음
